这周过的很快,又到了周末。前几天跟大家聊了很多短线的方向以及个股,今天市场还在做着正反馈。猎鹰在短线先后止盈了国电南自与建研院后,今天没有交易,等待着下周再出手。
关于短线方向,我会在周末梳理了新闻事件后再跟大家汇报,今天咱们来聊聊中线投资,聊聊如何才能真正持续、稳健的盈利。
这个世界到底有没有持续赚钱的方法,我觉得是有的,比如价值投资。价值投资的核心是安全边际,用5毛钱买值1块钱的股票。安全边际这个词汇很模糊,如果用确切的数据帮助我们衡量,“估值”也许是最好的指标。
最近市场流传着一个古老的传说,试图向大家证明疫情期间股市会大涨。因为1918—1919年大流感肆虐的时候美股是涨的。
但股市真的是因为病毒而上涨么?在1918年行情启动前,美股是处于65.95点的低位,这个位置非常低。也就说大流感爆发前,美股估值很低。
因此,粗略复盘,我们就发现1918年和1919年美股的上涨根本不是不惧病毒,而是另外的原因:美国股市之前处于历史低位。
所以,投资角度真正的奥义是什么?不是花哨的技术分析,也不是难懂的商业模式,而是估值和位置足够低,就可以赌!可以承受任何风险!
没有人可以预见未来,巴菲特曾反复说过他不是靠预测指数或者个股股价而赚钱的。我们之所以下注、之所以投资,不是因为未来会发生某件事,而是当前的性价比就合适!
回到当下,昨天晚间央行取消境外机构投资者额度限制,推动金融市场进一步开放。这意味着什么?
在海外疯狂放水时,在a股处于极低的估值时,并且在这个比烂的世界里成为了环境最稳定的市场,未来货币还有升值潜力。构建强大资本市场需要捧场的资金,海外资本正好流动性泛滥但资产荒,放开让更多外资入场已成为必然选择,这才是未来a股稳中向上的真正推手。
也许你会说,为什么我觉得国内的估值不便宜。比如,某些消费龙头公司,一季度为了保业绩往经销商压货,经销商直呼销售压力和资金压力大,这样子二季度业绩大概率是不行的。可是感觉市场很短视,最近仍是报团涨涨涨。
但市场真实情况是:
沪深300的等权pb1.58倍,历史分位9.44%;
中证500的等权pb1.57倍,历史分位5.8%不到;
全市场的等权pb2.05倍,历史分点位13%。
至于未来哪些个股涨幅更大,我们将投资目光聚焦在哪里?当然是眼下估值极低,而业务却异常稳定,未来随着估值提升,业绩逐渐向好有望形成戴维斯双击的个股。
有没有这类优秀公司?有,猎鹰找到了一些,将持续分享在我们的《中线寻宝》内参中。随着一季报的披露,惊奇的发现外资也认可了我们的选股思路。
阿布达比投资局何许人也?她是目前全球前三大的主权财富基金(swf)之一,成立于1977年,是阿拉伯联合大公国的投资机关。
原本我们理解外资只会扎堆白马,但我发现外资在一季度已经开始潜伏那些估值低的70分公司(70分意味着没有100分的茅台好,但是很便宜),这很可能是一次市场风格转化的前奏。
上一轮抱团白马的行情,就是因外资而起。这一次的改变,也会是外资带头。至于我们国内的资金为什么很少见到他们的身影?非等着外资先买,这是什么精神呢?
别想了,国内的钱喜欢高层尾盘。我们,要做聪明人,先人一步潜伏才是王道,此时此刻是中线投资的最好机会。
最后,祝大家周末愉快~